Table ronde avec Daniel Tondu au cercle des Analystes indépendants

Lors de la 13ème conférence annuelle du Cercle des Analystes indépendants, Romain Dion (journaliste, «Bourse et Placement») a animé une table ronde « Ruptures : la position des gérants de portefeuille ». Y participaient Eric Bleines de Swiss Life Gestion Privée, Marc Favard de Promepar AM et Daniel Tondu de Gestion 21.

Points clés de l’analyse de Daniel Tondu :
Les marchés ne sont pas bradés actuellement, et il existe de grands écarts de performance entre secteur, pays, taille et style«Value» ou «Growth». Il considère un début d’amélioration en zone € des chiffres d’affaires des entreprises qu’il suit : le point bas a été touché…Il a une vision positive de l’IA, qui est un outil à la disposition des entreprises pour améliorer leur productivité et donc contribuer à la croissance. Il identifie 4 niveaux d’impact de l’IA sur les entreprises :
1/ les fabricants et vendeurs de processeurs, logiciels de l’IA, qui profitent directement du déploiement de l’IA
2/ les data centers
3/ les spécialistes de l’implémentation de l’IA dans les entreprises
4/ l’ensemble de entreprises : l’IA va générer des gains de productivité pour tous.

Ses 3 actions pour 2026 :
CAP GEMINI : pour la reprise de son activité et une évaluation faible
KERING : en raison du changement de manager qui a engagé des changements très positifs
LEG Immobilien : une décote sur ANR de 54%

> Document de synthèse de cette conférence, cf. à partir de la page 14 pour cette table ronde.